अस्थिरता अनुपात निवेशक विदेशी मुद्रा के लिए पुरस्कार

शार्प अनुपात कैलकुलेटर इस टूल के बारे में ऑनलाइन शार्प अनुपात कैलक्यूलेटर का उपयोग तेज़ अनुपात का आकलन करने के लिए किया जाता है। शार्प रेशियो विलियम फोर्स्थ शार्प के नाम पर शार्प अनुपात, एक निवेश परिसंपत्ति या किसी व्यापारिक रणनीति में प्रति यूनिट की अतिरिक्त प्रतिफल (या जोखिम प्रीमियम) का एक उपाय है। शार्प अनुपात को यह पता लगाने के लिए उपयोग किया जाता है कि किसी परिसंपत्ति की वापसी ने जोखिम के लिए निवेशक को कैसे क्षतिपूर्ति की है, शार्प अनुपात संख्या जितना अधिक बेहतर होगा एक नकारात्मक शार्प अनुपात यह दर्शाता है कि जोखिम-कम संपत्ति का विश्लेषण किया जा रहा सुरक्षा से बेहतर प्रदर्शन होगा। शार्प अनुपात को शार्प इंडेक्स, शार्प माप या इनाम-टू-परिवर्तनीयता अनुपात भी कहा जाता है। शार्प अनुपात की गणना करना शार्प अनुपात की गणना एक पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न की दर से जोखिम मुक्त दर को घटाकर और पोर्टफोलियो रिटर्न के मानक विचलन द्वारा परिणाम को विभाजित करके की जाती है। शार्प अनुपात फॉर्मूला निम्नानुसार है: शार्प रेशियो (अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न - जोखिम मुक्त दर) पोर्टफोलियो मानक विचलन श्ॉप अनुपात अनुपात नीचे शार्प अनुपात शार्क अनुपात जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना करने के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया गया विधि है, हालांकि यह गलत हो सकता है उन पोर्टफोलियो या परिसंपत्तियों के लिए आवेदन किया गया है जिनके पास अपेक्षित रिटर्न का सामान्य वितरण नहीं है। कई परिसंपत्तियों में कर्टोसिस (वसा की पूंछ) या नकारात्मक तिरछा होता है। तीव्र अनुपात भी महत्वपूर्ण गैर-रेखीय जोखिमों, जैसे विकल्प या वारंट के साथ पोर्टफोलियो का विश्लेषण करते समय विफल हो जाता है। वर्षों से वैकल्पिक जोखिम-समायोजित वापसी पद्धतियां सामने आई हैं, जिसमें सीरिनिनो अनुपात भी शामिल है। अधिकतम ड्राडाउन पर लौटें (RoMaD), और ट्रेयनर अनुपात आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत में कहा गया है कि एक विविध पोर्टफोलियो के लिए परिसंपत्तियां जो एक दूसरे के साथ कम से कम के सहसंबंध रखती हैं, वह बिना रिटर्न के बगैर पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकती हैं। ऐसे विविधीकरण से पोर्टफोलियो के शार्प अनुपात में वृद्धि होगी। शार्प रेश्यो (मीन पोर्टफोलियो रिटर्न रिस्क-फ्री रेट) पोर्टफोलियो रिटर्न का मानक विचलन पूर्व-पूर्व शार्प रेशियो फॉर्मूला अपेक्षित रिटर्न का उपयोग करता है, जबकि पूर्व-पोस्ट शार्प अनुपात का एहसास हुआ रिटर्न का उपयोग करता है। शार्प अनुपात के अनुप्रयोगों में शार्प अनुपात अक्सर एक पोर्टफोलियो में बदलाव की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाता है, जो समग्र जोखिम-वापसी विशेषताओं के लिए होता है जब एक नई परिसंपत्ति या परिसंपत्ति वर्ग को इसमें जोड़ा जाता है। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक अपने मौजूदा 5050 शेयरों के निवेश पोर्टफोलियो में हेज फंड आवंटन को जोड़ने पर विचार कर रहा है जिसमें 0.67 का शार्प अनुपात है। अगर नए पोर्टफोलियो का आवंटन 404020 शेयर, बांड और एक विविध हेज फंड आवंटन (शायद निधि का निधि) है, तो शार्प अनुपात 0.87 तक बढ़ जाता है। यह इंगित करता है कि हालांकि हेज फंड निवेश एक स्टैंडअलोन एक्सपोजर के रूप में जोखिम भरा है, यह वास्तव में संयुक्त पोर्टफोलियो के जोखिम-वापसी की विशेषता को बेहतर बनाता है, और इस प्रकार विविधीकरण लाभ जोड़ता है अगर नए निवेश के अलावा शार्प अनुपात में कमी आई है, तो इसे पोर्टफोलियो में जोड़ा जाना नहीं चाहिए। शार्प अनुपात भी यह समझाने में मदद कर सकता है कि क्या पोर्टफोलियो के अतिरिक्त रिटर्न स्मार्ट इनवेस्टमेंट फैसलों या बहुत ज्यादा जोखिम का परिणाम है। हालांकि एक पोर्टफोलियो या फंड अपने साथियों की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन यह केवल एक अच्छा निवेश है यदि उन उच्च रिटर्न में अतिरिक्त जोखिम के अतिरिक्त नहीं आते हैं। एक पोर्टफोलियो शार्प अनुपात जितना बड़ा है, उतना ही जोखिम-समायोजित प्रदर्शन बेहतर रहा है। एक नकारात्मक शार्प अनुपात यह दर्शाता है कि जोखिम-कम संपत्ति का विश्लेषण किया जा रहा सुरक्षा से बेहतर प्रदर्शन होगा। आलोचनाएं और वैकल्पिक: शार्प अनुपात, कुल पोर्टफोलियो जोखिम की प्रॉक्सी के रूप में हर तरह के रिटर्न के मानक विचलन का उपयोग करता है, जो मानता है कि रिटर्न सामान्य रूप से वितरित किया जाता है। साक्ष्य यह दर्शाता है कि वित्तीय परिसंपत्तियों पर रिटर्न सामान्य वितरण से भटकते हैं और शार्प अनुपात गुमराह करने की व्याख्या कर सकते हैं। शार्प अनुपात का एक भिन्नता क्रमोनो अनुपात है। जो मानक विचलन पर ऊपरी कीमत की गतियों के प्रभाव को निकालता है, केवल नीचे की कीमत में अस्थिरता के मुकाबले वापसी करता है और भाजक में सेमवियरेंस का उपयोग करता है। Treynor अनुपात व्यवस्थित जोखिम का उपयोग करता है या बीटा () के बजाय मानक विचलन को द्विआधारी में जोखिम माप के रूप में शार्प अनुपात को हेज फंड या पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा भी आकर्षित किया जा सकता है जो अपने स्पष्ट जोखिम-समायोजित रिटर्न इतिहास को बढ़ाने के लिए चाहते हैं। यह इसके द्वारा किया जा सकता है: माप अंतराल लंबा: यह अस्थिरता का एक कम अनुमान होगा उदाहरण के लिए, दैनिक रिटर्न की वार्षिक मानक विचलन आम तौर पर साप्ताहिक रिटर्न से अधिक होता है, जो बदले में, मासिक रिटर्न से अधिक है मासिक रिटर्न का मुकाबला करते हुए, चक्रवृद्ध मासिक रिटर्न से मानक विचलन की गणना नहीं करते। आउट-ऑफ-द-टर्म लिखना और पोर्टफोलियो पर कॉल करना: यह रणनीति कई वर्षों तक भुगतान किए बिना विकल्प प्रीमियम को इकट्ठा करके संभावित रूप से वापसी को बढ़ा सकती है। रणनीतियाँ जो कि डिफ़ॉल्ट जोखिम पर ले रही हैं। तरलता जोखिम। या आपदा जोखिम के अन्य रूपों में एक ऊपर की ओर पक्षपातपूर्ण शार्प अनुपात की रिपोर्ट करने की क्षमता है। (उदाहरण के तौर पर 1 99 0 की तरलता संकट से पहले और बाद में बाजार-तटस्थ बचाव कोष का शार्प अनुपात।) रिटर्न का चौरसाई: कुछ डेरिवेटिव संरचनाओं का उपयोग करना, अतरल संपत्तियों के बाजार में निरापद अंक या मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करना जो मासिक लाभ या घाटे को कम कर सकते हैं रिपोर्ट किए गए अस्थिरता को कम करें चरम रिटर्न को खत्म करना: क्योंकि ऐसे रिजर्व में बचाव निधि की रिपोर्ट के मानक विचलन में वृद्धि हुई है, एक प्रबंधक मानक विचलन को कम करने के लिए प्रत्येक वर्ष सबसे अच्छा और सबसे खराब मासिक रिटर्न को खत्म करने का प्रयास करता है।